機(jī)構(gòu)入場，藝術(shù)品交易日趨金融化
毛主席去安源 劉春華
藏于中國建設(shè)銀行
黃河頌 陳逸飛
藏于泰康人壽保險(xiǎn)公司
近一年樓市、股市的持續(xù)低迷，與藝術(shù)品交易的屢創(chuàng)佳績形成鮮明對照。新錢的不斷涌入與拍場上“新面孔”的增多，成就了一批億元藝術(shù)品，也讓拍賣行業(yè)獲得前所未有的發(fā)展。火熱的藝術(shù)品交易熱潮，促使“全民收藏”成為國內(nèi)外關(guān)注的焦點(diǎn)。這其中，機(jī)構(gòu)的不斷介入和深入?yún)⑴c，對中國藝術(shù)品投資與收藏走向的影響日趨顯現(xiàn)。
以企業(yè)收藏為主體的藝術(shù)展覽的出現(xiàn)，如“立體主義時(shí)代——西班牙電信藝術(shù)珍藏展”、“圖像·歷史·存在——泰康人壽保險(xiǎn)股份有限公司成立15周年藝術(shù)品收藏展”等，向我們陳述著這樣一個(gè)事實(shí)，企業(yè)不僅是市場經(jīng)濟(jì)的主體，而且業(yè)已成為藝術(shù)品交易的生力軍。
資本市場的投資者 or 藝術(shù)思潮的助推者
在西方，企業(yè)收藏并不是新鮮事。不少實(shí)業(yè)機(jī)構(gòu)都具有自己的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，它們往往專注于與自身企業(yè)文化相關(guān)的某一藝術(shù)領(lǐng)域，如西班牙電信對立體主義畫家胡安·格里斯的發(fā)掘和推廣。瑞士銀行、德意志銀行、渣打銀行等國際金融機(jī)構(gòu)包羅萬象的藝術(shù)品收藏，更是體現(xiàn)了他們對藝術(shù)品市場強(qiáng)大的影響力。反觀中國，隨著整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增長，近幾年，企業(yè)收藏開始成為熱潮。泰康人壽對當(dāng)代藝術(shù)的關(guān)注以及做中國的MOMA（The Museum of Modern Art，紐約現(xiàn)代藝術(shù)博物館）的宏愿，只是中國企業(yè)關(guān)注藝術(shù)品交易的一個(gè)側(cè)面。相對發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)區(qū)域，大多存在著以龍頭企業(yè)為代表的收藏群體，而該企業(yè)負(fù)責(zé)人的藝術(shù)取向往往決定了企業(yè)的收藏方向。
上海中凱企業(yè)集團(tuán)旗下的老蓮書畫院，藏有吳昌碩、齊白石、潘天壽、徐悲鴻、黃賓虹等書畫巨匠的藝術(shù)珍品。中融集團(tuán)的中融文化博物館，除藏有數(shù)量驚人的中國古董字畫外，還持有大量西洋古典名家畫作與雕塑，紅酒收藏也是其館藏特色。在北京，除了因回購圓明園獸首銅像而名噪一時(shí)的中國保利集團(tuán)公司的保利藝術(shù)博物館外，還有中國民生銀行負(fù)責(zé)運(yùn)營的炎黃藝術(shù)館，以收藏當(dāng)代中國畫為主，同時(shí)兼收古代中國字畫、文物，近年來又購得數(shù)百件彩陶、陶俑和民間藝術(shù)品。而劉春華《毛主席去安源》、光緒年間的“斗彩花卉紋盤”、徐悲鴻《奔馬》、張大千《潑彩山水》等均藏于中國建設(shè)銀行。此外，在天津，泰達(dá)大地資產(chǎn)管理有限公司旗下的泰達(dá)當(dāng)代藝術(shù)博物館以艷俗藝術(shù)、圓明園畫家村等當(dāng)代藝術(shù)為館藏特色；大連萬達(dá)集團(tuán)股份有限公司的玥寶齋藏有張大千、齊白石、李可染、吳冠中等近現(xiàn)代大師的重要作品；浙江金輪集團(tuán)的金輪藝術(shù)館現(xiàn)擁有歷代瓷器、青銅器、書畫、雜件等藏品1000余件；江蘇弘業(yè)股份的愛濤藝術(shù)精品有限公司藏有包括木雕、玉雕、牙雕、石雕、根雕等在內(nèi)的眾多藝術(shù)精品。
這些藏品的獲得相當(dāng)一部分來自拍賣市場，也正是因?yàn)樵谶@些資本好手的直接參與下，諸如壟斷坐莊、制造概念、板塊輪動(dòng)、指數(shù)曲線……這些股市操盤手法被熟練運(yùn)用到藝術(shù)品市場中。有分析指出，自2009年下半年開始，藝術(shù)品市場開始呈現(xiàn)明顯的股市特點(diǎn)，如紅色經(jīng)典、清三代官窯瓷器、宮廷藝術(shù)品……如同股市的題材一樣，被輪番熱炒；“優(yōu)品拉動(dòng)劣品”現(xiàn)象明顯，即一件高價(jià)格的藏品一旦出現(xiàn)，就會帶來其他藏品價(jià)格上漲。如一件徐悲鴻的天價(jià)油畫會拉動(dòng)整個(gè)徐悲鴻板塊。而一件宋徽宗字畫拍出天價(jià)，其他作品也會水漲船高。很多在拍賣圈摸爬滾打多年的資深藏家，面對雄厚資本的買家給出的天價(jià)，無奈出局。在一些人眼中，很多企業(yè)進(jìn)入藝術(shù)品市場，總是帶有濃重的資本市場習(xí)氣。藝術(shù)品在他們眼中與股票、房子沒有什么區(qū)別。顯然，與西方那些家族企業(yè)試圖成為某種藝術(shù)思潮傳播的助推者，并由此提升企業(yè)的文化形象與品牌價(jià)值的做法不同，中國企業(yè)的藝術(shù)品收藏與投資還有很多值得探索與反思的空間。
藝術(shù)品的理財(cái)經(jīng)
藝術(shù)基金&投資組合產(chǎn)權(quán)&融資典當(dāng)&信托
如果說企業(yè)的收藏多少還與展示企業(yè)文化形象或參與企業(yè)文化建設(shè)相關(guān)的話，那么，基金、藝術(shù)品投資組合產(chǎn)權(quán)、融資典當(dāng)、信托等金融方式強(qiáng)勢介入藝術(shù)品交易，則是中國藝術(shù)品市場金融化的最好明證。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2011年11月18日，國內(nèi)近30家藝術(shù)品基金公司已發(fā)行成立了超過70支藝術(shù)品基金，初始規(guī)模總計(jì)57.7億元。目前，資金管理規(guī)模最大的藝術(shù)品基金為北京藝融民生藝術(shù)投資管理有限公司旗下的“融美藝術(shù)基金”，資金管理規(guī)模超過10億元，主要投資于中國書畫、中國油畫、中國瓷器及當(dāng)代藝術(shù)等藝術(shù)門類。
藝術(shù)品投資組合產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品是在堅(jiān)持“不拆細(xì)、不連續(xù)、不向社會公眾發(fā)售”的原則下，在產(chǎn)權(quán)層面進(jìn)行交易的藝術(shù)品金融化產(chǎn)品。目前，上海文化產(chǎn)權(quán)交易所一共先后發(fā)行了黃鋼、薛松、趙準(zhǔn)望3款藝術(shù)品組合產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品。湖南杏石投資管理有限公司也在湖南文化藝術(shù)品產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)行了2款范曾和王明明的美術(shù)作品投資組合產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品。
而藝術(shù)品融資典當(dāng)?shù)呐d起，則是為解決在拍賣季到來前，一些藏家資金短缺而又希望手中現(xiàn)有的藏品盤活變現(xiàn)的難題。參加該業(yè)務(wù)后，藏家須與典當(dāng)行和拍賣公司分別簽訂典當(dāng)與拍賣協(xié)議，然后將藏品交給拍賣公司拍賣，同時(shí)從典當(dāng)行拿到一筆貸款。拍賣成交后，藏家即可用拍款償還典當(dāng)行，如果出現(xiàn)流拍，則可選擇贖當(dāng)或直接絕當(dāng)。
與此同時(shí)，藝術(shù)品信托也是方興未艾。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2011年前三季度共11家信托公司發(fā)行藝術(shù)品信托31款，同比增長416.67%。發(fā)行藝術(shù)品信托最多的公司是國投信托。2009年6月，國投信托攜手保利文化和建設(shè)銀行發(fā)行了國內(nèi)首款藝術(shù)品集合資金信托計(jì)劃“國投信托·盛世寶藏1號”，之后，國內(nèi)藝術(shù)品信托產(chǎn)品逐漸浮出水面并受到投資者的青睞。目前，國投信托共發(fā)行了13款藝術(shù)品信托產(chǎn)品，被認(rèn)為是藝術(shù)品信托產(chǎn)品領(lǐng)域的引導(dǎo)者。而藝術(shù)家共同信托，簡稱APT也悄然出現(xiàn)。這是專門為新生代藝術(shù)家及成功藝術(shù)家創(chuàng)辦的信托產(chǎn)品。這一信托產(chǎn)品是參考社會公共保險(xiǎn)的傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)，以作品替代貨幣作為交換基礎(chǔ)的投資項(xiàng)目。信托財(cái)產(chǎn)為藝術(shù)作品，藝術(shù)家共同信托不支付現(xiàn)金來收購作品，而藝術(shù)家仍保留作品的最終所有權(quán)，將藝術(shù)品的經(jīng)營管理權(quán)委托給藝術(shù)品共同基金，以換取投資和回報(bào)權(quán)益。
其實(shí)，對于投資渠道相對狹窄的國內(nèi)資本市場而言，藝術(shù)品金融化未必不是好事。只是機(jī)構(gòu)過多參與藝術(shù)品交易、流通后，到底會對真正愛好藝術(shù)的個(gè)體藏家?guī)碓鯓拥挠绊戇€需進(jìn)一步觀察。
（編輯：孫菁）