互聯(lián)網(wǎng)電視：無限風光在險峰
3月19日，小米開放首批盒子銷售，1萬臺在5分鐘內(nèi)售罄；4月1日，樂視盒子C1S5萬臺58分鐘售罄，同時樂迷論壇當前在線會員數(shù)創(chuàng)下11萬的歷史新高。互聯(lián)網(wǎng)公司憑借世界級品質(zhì)+互聯(lián)網(wǎng)精神+互聯(lián)網(wǎng)電視生態(tài)，通過互聯(lián)網(wǎng)電視機頂盒（簡稱盒子）拉開了客廳娛樂中心競爭的第一幕。
什么是互聯(lián)網(wǎng)電視
國際上將通過公共互聯(lián)網(wǎng)面向電視傳輸?shù)腎P視頻和互聯(lián)網(wǎng)應用融合的服務稱為OTT TV，接收終端為互聯(lián)網(wǎng)電視一體機或機頂盒+電視機。相較一體機高昂的成本和較長生命周期的商品屬性，盒子的優(yōu)勢在于經(jīng)濟性和升級換代的便利性。
用戶通過盒子在家庭電視上能夠?qū)崿F(xiàn)海量高清網(wǎng)絡電影、電視劇的免費觀看，同時能將移動端、Pad端、PC端的照片、音頻和視頻通過WIFI投射到電視上。此外，主流盒子還擁有各種應用和游戲。除了電視直播明令禁止外，把盒子一端連上網(wǎng)絡，一端連上電視機終端，電視就成為家庭文化娛樂中心。
美國經(jīng)驗：行業(yè)將加速普及
根據(jù)NDP數(shù)據(jù)，美國電視機已經(jīng)超過電腦成為網(wǎng)絡視頻主要播放終端。在過去一年里，利用上網(wǎng)電視機觀看免費和收費影視視頻的消費者比例從33%上升到了45%。與此同時，主要利用電腦來觀看網(wǎng)絡視頻的比例，從48%下降到了31%，互聯(lián)網(wǎng)電視或?qū)⑷藗儚腜C前拉回客廳。
互聯(lián)網(wǎng)電視的核心優(yōu)勢在于交互性與海量高清內(nèi)容資源。除此以外，美國在過去幾年行業(yè)的快速普及主要歸因于幾個基礎條件：網(wǎng)速的不斷提升、開放性\兼容性平臺的培養(yǎng)和競爭性的價格。電視的大屏特性決定了電視視頻須具有高清晰度、高比特率特征，因此網(wǎng)絡帶寬成為先決條件。美國主要骨干網(wǎng)帶寬超過800Gbps， 2012年全美寬帶下行速度超過10Mbps/s的用戶超過3000萬戶。
相較美國，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)電視起步較晚，但隨著國內(nèi)網(wǎng)絡內(nèi)容和網(wǎng)絡條件與發(fā)達國家距離逐漸縮短，2007年以來，我國網(wǎng)絡視頻用戶規(guī)模由1.6億人增長至3.5億人，網(wǎng)絡視頻使用率穩(wěn)定在65%左右。而最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)視頻用戶收看視頻網(wǎng)站的頻次和日均時長已經(jīng)超過電視。隨著寬帶中國、光纖入戶的改造和新小區(qū)的全面實施，網(wǎng)絡電視行業(yè)騰飛的外部條件初見端倪。
中國模式：播控平臺為王
我國互聯(lián)網(wǎng)電視產(chǎn)業(yè)鏈與美國相似，自上而下包括內(nèi)容商（CP）、牌照商、網(wǎng)絡服務商和終端廠商。但與美國不設行政門檻不同，我國對互聯(lián)網(wǎng)電視行業(yè)進行了嚴格和規(guī)范的管理，采取播控平臺牌照制。因此，牌照商成為我國互聯(lián)網(wǎng)電視產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成環(huán)節(jié)。
廣電總局為中國網(wǎng)絡電視臺（CNTV）、百事通（BesTV）、華數(shù)在線（wasu online）、南方傳媒（SMC）、湖南衛(wèi)視、中國國際廣播電臺（CRI）以及中央人民廣播電臺（CNR）7家廣電播出機構頒發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)電視集成播控平臺牌照，并于2011年11月下發(fā)了規(guī)模互聯(lián)網(wǎng)電視發(fā)展的181號文件，明確7家廣電系牌照商的內(nèi)容播控權。廣電總局的規(guī)定從運營主體上排除了來自終端、視頻網(wǎng)站以及其他機構的可能性，只有7家廣電系牌照商才能提供服務。
牌照商的設置直接導致播控平臺的強勢地位。家電廠家、機頂盒廠商想要進入行業(yè)，必須取得牌照上的授權，支付一次性的授權費獲得牌照上提供的節(jié)目包。小米盒子首發(fā)時被突然叫停，正是因為沒有牌照商的授權；后來在與CNTV談妥合作后才得以成功發(fā)售。此外，百視通、華數(shù)、CNTV、湖南電視臺等牌照商也獨立研發(fā)互聯(lián)網(wǎng)電視機頂盒產(chǎn)品。
蘋果引領行業(yè)方向
蘋果是互聯(lián)網(wǎng)電視行業(yè)方向的引領者。喬布斯在個人授權自傳中提及“他已經(jīng)破解了生產(chǎn)電視機的秘密，它將擁有你能想象的最簡潔的用戶界面”，首度引起業(yè)內(nèi)對蘋果要進軍電視行業(yè)的重視。2012年，蘋果CEO蒂姆·庫克曾表示，蘋果下一項重大產(chǎn)品將與家庭中的客廳有關。他說：“當我坐在客廳看電視時，就感覺時間倒退了20至30年。這是一個令人充滿興趣的領域。”
目前，市場對蘋果革命化電視機產(chǎn)品的猜想主要包括42英寸到55英寸之間的尺寸大小，siri無線語音控制使得聲音取代遙控器控制電視將成為可能，內(nèi)置高清攝像頭，支持面部識別功能以及數(shù)以萬計的蘋果應用程序。
蘋果做互聯(lián)網(wǎng)電視的目的絕非止于打造又一款成功的終端產(chǎn)品，而是讓互聯(lián)網(wǎng)電視借助蘋果平臺整合電視產(chǎn)業(yè)內(nèi)容，實現(xiàn)iPhone、iPod、iPad、iTV等終端的多屏互動。蘋果的這一設想相當于給市場首次明確畫了一個餅，加速了行業(yè)發(fā)展進程。
小米&樂視正規(guī)軍試水
據(jù)業(yè)內(nèi)人士預計，目前我國互聯(lián)網(wǎng)電視機頂盒存量為400萬至500萬臺。其中，約90%的市場被山寨機頂盒占據(jù)。究其原因，主要是政策的不明朗導致正規(guī)廠商舉步維艱。
小米和樂視是最早意識到互聯(lián)網(wǎng)電視行業(yè)價值的正規(guī)互聯(lián)網(wǎng)公司。去年11月，小米盒子首推399元低價進入市場，但因“無牌”經(jīng)營被叫停。12月，樂視正式發(fā)布了互聯(lián)網(wǎng)電視機頂盒C1，采取“0+399元”售價模式，并于今年1月21日開放5萬臺現(xiàn)貨銷售，7小時搶購完畢。小米在與CNTV合作后，重返市場將價格進一步下調(diào)至299元，并針對性地強調(diào)自身在DTS認證、UI設計上的優(yōu)勢。2013年3月19日，小米盒子首輪開售的當天，樂視再度發(fā)布C1S，更新了此前的功能缺失，并將價格再度調(diào)整為290元和490元兩檔。
兩家主流公司的系列舉動迅速帶熱了互聯(lián)網(wǎng)電視機頂盒市場。對于長期亂象叢生的互聯(lián)網(wǎng)電視機頂盒行業(yè)，小米和樂視無疑在硬件制造、營銷手段和盈利模式上予以了創(chuàng)新。
樂視與富士康在互聯(lián)網(wǎng)電視終端領域達成排他性合作，C1S也由富士康負責硬件生產(chǎn)。C1S仍搭配雙核1.5GHz處理器，速度是小米盒子單核800M產(chǎn)品的近4倍。相較樂視盒子C1，C1S在外形上體積縮小了20%，遙控器也變得更易操作；功能上新增加DTS解碼和Airplay推送音樂功能；新增AV接口、PPPOE撥號和USB藍光光驅(qū)等便利性借口；在性能上全面趕超C1，與小米盒子大致持平。
互聯(lián)網(wǎng)營銷的最大特征在于直接針對互聯(lián)網(wǎng)電視的主流人群——愛好技術潮流的中青年，迅速掀起市場熱潮；同時，有效節(jié)約傳統(tǒng)渠道的成本費用，使得正規(guī)廠商的價格相較山寨廠商仍然有競爭力，有利于行業(yè)快速規(guī)范化擴張。小米作為國內(nèi)首屈一指的互聯(lián)網(wǎng)營銷行家，去年11月首推小米盒子時就為行業(yè)吸引了大量眼球，彼時開放銷售的微博就經(jīng)轉(zhuǎn)4萬余次。恢復銷售后，迄今為止，小米已經(jīng)分別在3月19日、3月26日、4月2日開放三輪合計5萬臺的銷售。小米科技副總裁黎萬強更在微博透露，4月，上海、杭州、長沙或?qū)⒃俣柔尫?5萬臺產(chǎn)能。而樂視在引進了前凡客副總裁楊芳主管營銷后，從“顛覆日”開始，連續(xù)舉行“919顛覆日”“顛覆：需要世界級品質(zhì)”等主題發(fā)布會，互聯(lián)網(wǎng)營銷模式從試錯型嘗試到逐漸駕輕就熟。
互聯(lián)網(wǎng)電視機頂盒山寨機橫行的背景下，一次性硬件支出是行業(yè)主要盈利模式。樂視依托自身國內(nèi)最大的網(wǎng)絡影視內(nèi)容資源，并且有李開復領導的創(chuàng)新工場在開發(fā)者資源、平臺資源方面助力，成為國內(nèi)首個提出打造“平臺+內(nèi)容+終端+應用”生態(tài)系統(tǒng)的公司。C1S 290/490元的定價也標志著行業(yè)以硬件為主的盈利模式將向“內(nèi)容+硬件”的模式轉(zhuǎn)變；而在期滿后，用戶在愿意觀看廣告的前提下可以免服務費繼續(xù)使用的定價，則預示未來隨著終端數(shù)量的爆發(fā)，廣告收入有望與內(nèi)容和硬件三分天下。
“世界級品質(zhì)+互聯(lián)網(wǎng)精神+互聯(lián)網(wǎng)電視生態(tài)”是兩家國內(nèi)主流互聯(lián)網(wǎng)廠商在前行道路上的關鍵詞。全球互聯(lián)網(wǎng)電視行業(yè)都處在發(fā)展初期，行業(yè)空間很可能將再度挑戰(zhàn)想象力。未來的贏家必定風光無限。
但是，在前行道路上除了很快就會無還手之力的山寨小廠商外，競爭者們還必須面對政策的限制，包括：互聯(lián)網(wǎng)電視禁止直播；一個盒子只能捆綁一個互聯(lián)網(wǎng)電視牌照商，而一個牌照商可以捆綁多個內(nèi)容運營商等規(guī)定。而禁止直播的規(guī)定以及大屏終端的普及都直接影響市場快速擴張。在外有蘋果對行業(yè)模式的顛覆革新，內(nèi)有戴著鐐銬跳舞的甜蜜負擔的情形下，對于小米、樂視以及未來可能涌現(xiàn)出的各類參與者，在奔跑中恐怕也需要時時回頭看看，畢竟在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，往往領先三步是先烈，領先半步才是先驅(qū)。
（本文作者系華泰證券研究所研究員）
（編輯：竹子）