曹海濤：投資到底如何投“人”？
針對文化類企業大多輕資產、小規模的行業特性，投資機構在談起對此類企業的投資經驗時，經常被提及的一條就是 “投資投人”。無疑，相比其他因素，人才是文化創意企業最重要的核心競爭力之一。但是，對于人才的判斷往往又是最復雜的，“投資投人”這條投資軍規究竟該如何落實？
投資人看重企業家人品
“這個世界上根本沒有完美的人，更沒有完美的企業家，除了優秀人才的基本素質，投資的時候我們一定要抓住核心的幾點。”曹海濤認為，要抓住的第一要素就是被投資對象的人品。
人品是投資注重的第一要素，企業創始人的人品不行，企業很難做大。但人品的判斷很復雜很難，關于人品往往是仁者見仁智者見智。曹海濤認為，就投資而言，可以從兩個方面判斷企業創始人的人品：誠信和厚道。
曹海濤回憶，他的朋友曾投資一個企業，該企業未完成業績目標，審計報告出來時企業老板主動打電話給投資人表示抱歉，并對企業估值太高未完成業績目標表示慚愧，并且告知投資人會按照對賭協議對投資人補償現金，之后企業財務總監立即辦理了現金補償。“企業家承諾補償現金是非常簡單的，但真正做到卻不容易。不管是宏觀經濟影響還是行業、企業自身問題造成的業績承諾目標未達，企業家主動兌現，最大程度地體現了企業家的誠信即人品。這樣的企業如果再進行下一輪增資，投資人起碼對人品方面的疑問不會太大。”曹海濤說。
而關于厚道，這是一個非常中國式的詞語，特別適用于中國的市場環境。如何判斷一位企業家是不是厚道人？曹海濤的經驗是深入到企業中，多與企業的高管、員工聊天，在諸多細節中往往能發現一些企業家不愿透露的信息。
“與企業員工聊天能得知很多信息，老板厚不厚道他們最有感受，有的老板在一位工作多年的司機離職時愿意付10萬元的遣散費，以感謝司機多年的付出，而有的老板，給天天為自己忙碌的董秘發不到1萬元的月工資，厚道與否，高下立見。”曹海濤說，做事大氣、包容的企業家，更容易把企業做大，更容易“得道多助”。
更青睞市場出身的企業家
投資人在對企業家的能力進行評判時，其中最重要的就是商業能力，通俗地說，也就是賺錢能力。賺錢能力如何體現呢？曹海濤以已上市的華誼兄弟為例，其董事長王中軍既不是藝術家亦不是導演、制片人，而是從事廣告業務的商人出身。“放眼望去，中國上市的幾個著名影視企業老板中幾乎看不到人們熟知的導演或者制片人的身影。老板若是商人出身，企業成功的可能性會比技術出身的人相對大一些。”曹海濤說，企業一般擁有兩種類型的老板，研發出身和市場出身，顯然，曹海濤更青睞于市場出身的老板。
他以漢王科技和E人E本兩家企業對比舉例。漢王科技的創始團隊是做研發出身，企業主要集中在做電紙書產品，隨著iPad、平板電腦等高科技產品的競爭，致使其公司上市之后業績一落千丈。2013年，漢王科技第一季度凈虧1400萬元，這與3年前漢王科技剛上市時的扶搖直上形成鮮明對比。企業的研發跟不上市場的變化，做生意的原則不是“市場需要什么賣什么”，而是“研究出什么新的東西賣什么”。“正是由于漢王科技董事長劉迎建本身是一個研究學者，在市場對產品產生抵制時未能及時調整狀態迎合市場，當然，對于研究型領導當家的企業，想轉型確實很不容易。”曹海濤說。
而E人E本董事長杜國楹有成功推出背背佳和好記星的經驗。十幾年前背背佳面世時，對該產品的市場風評不一，但杜國楹通過當時很有效的電視購物營銷模式，將這一款本身含金量不太高的產品成功推向市場，也讓他的企業一舉進入億元企業行列。之后，在當時諾亞舟、文曲星等產品風靡市場的時候，杜國楹又靠廣告及營銷渠道推出了好記星，一下顛覆了教育電子產品市場。而在背背佳、好記星火了一個產品周期、市場出現萎縮時他再次及時調整方向，推出商務平板電腦產品E人E本。“這樣的老板及團隊能夠根據市場變化而及時調整方向，及時推出適應市場需求的新產品，如此才能取得成功。”曹海濤說。
喜歡少“管”多“理”的企業家
企業家的另一個重要能力是對企業的管理能力，管理能力是制約企業能不能做大的重要因素。曹海濤認為，企業領導在對公司的管理上應掌握合適的尺寸，千萬要做到少“管”多“理”。企業還弱小之時，不要過度管理，企業高層的主要精力還是應放在市場開拓上。“不少中小企業家上了很多所謂的總裁班學習管理后，茅塞頓開，大刀闊斧地向自己的企業試驗和應用，結果管死、管散了一批中小企業。”
曹海濤曾投資影視企業大唐輝煌影業，當時他最看重的就是董事長王輝所具有的安徽亳州電視臺臺長的出身、管理廣告公司的多年經驗以及其超強的溝通能力。正因為有過這些管理經驗，所以王輝是從市場角度來選片、拍片，能夠切中影視劇市場的脈搏。投資前如何做預算？項目如何評審？過評審會后如何計劃和安排日程？制片人如何按照預算做事？制片主任如何按預算花費？外聯制片、現場制片等如何安排現場以及合理管理？對于這些管理流程上的細節王輝都能合理管控。
而華策影視的董事長趙依芳在此之前亦不是導演、編劇，而是東陽電視臺臺長出身，其多年的管理和市場經驗使華策影視這個后起之秀快速融資上市，一躍而起，讓很多老牌影視公司望洋興嘆。
企業家管理能力中很重要的一條是善于溝通的能力，文化企業的發展少不了政府的支持，這也就避免不了時常與政府部門溝通，包括與政府就政策、稅收、土地資源等方面進行溝通。“企業常與政府溝通，政府才知道你需要什么，這就需要企業很好的溝通能力。此外，也要常與投資機構或者股東溝通，和股東的溝通技巧和方法需要企業家不少的歷練。當企業發展遇到危機時，就能看出老板和股東、團隊、客戶、政府等真正的溝通水平。”曹海濤說。
企業家應學會如何花錢
融資不容易，而當成功融資后，如何駕馭資金更是企業家需要特別注意的問題。對于第一次融資的企業家，駕馭資金的能力往往是其最薄弱之處。“當大量的現金進入公司，而企業家從未管理過如此之多的現金時，老板們很容易會在如何駕馭和管理好資金的問題上交一些學費，很多企業老板為了達到和投資機構的對賭，為了避免資金空留在賬上，往往會選擇極力出錢擴張、出錢挖人才、出錢投產品、出錢并公司、出錢做廣告，可是如果沒有留好一定的風險準備金，會導致對企業現金流的估算錯誤；未對企業做出很好的規劃，也可能會因此出現危機。”曹海濤說。
他以去年投資過的一家教育類企業為例，當時他幫助該企業的董事長做好資金規劃，預留出了30%的風險預備金。就在這次投資完成不久后，中央電視臺曝光了知名教育機構京翰教育的黑幕，曝光其超高錄取率和名師都是騙局，將中小學課外輔導機構推至風口浪尖，多家知名教育企業都受到了嚴重影響，而正是曹海濤之前預留的風險預備金，以及他在危機發生后及時幫助企業拿到了一筆大額銀行貸款，讓這家教育企業安全渡過了危機。
曹海濤建議，企業家在拿到投資后，一定要做好規劃。“我們稱之為切好蛋糕，如1/3用于風險準備金，1/3用于投資并購，剩下1/3招攬人才。還有，企業家不要以為能夠完成第一輪融資，就一定能成功進行第二輪融資，是否能繼續融資受到很多因素影響，包括宏觀經濟形勢以及微觀上企業的業績水平等復雜因素，對此要有準備。”
此外，曹海濤認為，企業領導人一定要學會分享。“這句話說著容易，可要做到就要看本事了。因為如果手下是優秀的人，就要找到一個合適的薪金標準，這個薪水既能讓他覺得生活各方面滿足而不輕易被別的公司挖走，又能讓他覺得比自己創業的高風險來說更值得留下。”曹海濤說。
而作為創業投資機構的投資人，曹海濤認為，投資人應對行業和企業有深入透徹的了解，在企業家還沒有學會如何駕馭資金時及時給予幫助。“創業投資不同于財務投資，財務投資是投完前后，不需要介入企業的管理和運營，而創業投資應該是投資機構與企業一起成長，企業專注于業務本身，而創投機構應幫助企業管理資本，并參與解決后續的資本進入問題。”
（編輯：竹子）